Pessoal, não necessariamente o problema está na configuração da TV ou em "Formato de Tela, que se encontra em opções de jogos.

Vocês podem fazer o seguinte:
Caso estejam utilizando HDMI, a resolução tem que ser no mínimo HD para que não corte, independentemente se o aspecto é 16:9, 4:3 etc.
Se estiverem utilizando cabo RCA, certamente cortará a tela em TVs novas.

Para as 2 situações vocês podem acessar o menu com o "start", "opções de interface", "configuração do tema". Feito isso, na opção TEMA DA VISUALIZACAO DE SISTEMAS coloque 3-CRT and tiny screen. E na opção TEMA DA VISUALIZACAO DE LISTA DE JOGOS coloque 6-CRT-small screen.
Pronto! Só atualizar que estará ajustado a tela.
Abs.